Warum werden EB-5-Investitionen von der Securities and Exchange Commission (SEC) reguliert?

Die SEC reguliert EB5, da es sich um ein öffentliches Angebot handelt, bei dem ein PPM erstellt und an potenzielle Anleger weitergegeben wird.

Das Securities Act von 1933 in der geänderten Fassung (Securities Act) schreibt vor, dass alle verkauften Wertpapiere bei der US-Börsenaufsicht SEC (Securities and Exchange Commission) registriert werden müssen, sofern keine Ausnahmeregelung gilt. Das Securities Act definiert weit gefasst, was „Sicherheit“ bedeutet. Die SEC hat festgestellt, dass Kommanditbeteiligungen und Gesellschaftsanteile mit beschränkter Haftung Wertpapiere sind. Ein Angebot und Verkauf einer Kommanditgesellschaftsbeteiligung oder einer Gesellschaftsbeteiligung mit beschränkter Haftung (oder Anteil) an EB-5-Investoren stellt den Verkauf von Wertpapieren dar und muss entweder durch Registrierung bei der SEC erfolgen oder von der Registrierung ausgenommen werden. Zum Schutz der investierenden Öffentlichkeit werden Vorschriften erlassen. Zwei gängige Ausnahmen von der Registrierungspflicht sind Regulation D für private (nicht öffentliche) Wertpapierangebote oder Regulation S für Wertpapierangebote an Nicht-US-Personen. Angebote an EB-5-Investoren unterliegen zum Schutz der investierenden Öffentlichkeit den gleichen US-amerikanischen Wertpapiergesetzen. Der Weg, den Vorschriften nicht zu unterliegen, besteht darin, eine anwendbare Ausnahme wie oben beschrieben zu finden (was im Allgemeinen der Fall ist) oder die Investition so zu strukturieren, dass sie kein Angebot und Verkauf von Wertpapieren beinhaltet.

Die Investitionen sind nicht reguliert – sie sind tatsächlich von der SEC-Registrierung ausgenommen. Die SEC hat Gesetze für diese ausgenommenen Wertpapiere erlassen, um sicherzustellen, dass Betrug minimiert wird und Anleger geschützt sind.

Es ist nur dann reguliert, wenn Sie in ein öffentliches Unternehmen investieren, das Aktien ausgibt, die an Börsen gehandelt werden. Private Unternehmen unterliegen nicht der SEC, es sei denn: Der Kongress hat kürzlich eine Änderung des Securities and Exchange Act von 1934 erlassen, die die Anzahl der Anleger, bei denen ein Unternehmen seine Wertpapiere bei der SEC registrieren muss, von 500 Personen auf entweder 2,000 Personen oder 500 Personen erhöht sind keine akkreditierten Anleger. 15 USC 78l(g).

Sie gelten als Wertpapiergeschäft.

Nicht alle EB-5-Investitionen unterliegen der SEC-Einreichung. Das Problem ist die Größe des Investitionspools und die Anzahl der Anleger; Daraufhin wird die Finanzierung des Projekts zu einem qualifizierten Wertpapier gemäß der SEC und manchmal auch dem Wertpapierrecht des Bundesstaates. Wir müssen jedes Projekt einzeln angehen, um die Anmeldeanforderungen festzulegen.

Es sind die regionalen Zentren, die reguliert werden, nicht einzelne Millioneninvestitionsunternehmen.

Denn jede Art von Investition kann als Wertpapier betrachtet werden und den SEC-Gesetzen unterliegen.

Das EB5-Regionalzentrum-EB5-Projekt beinhaltet in der Regel ein Eigentumsangebot an einem neuen Handelsunternehmen auf der Grundlage der Investition ausländischer Staatsangehöriger in das neue Handelsunternehmen. Daher unterliegt diese Art von Transaktion den SEC-Vorschriften, um sicherzustellen, dass die Darstellungen des EB5 Regional Center Project gegenüber den Investoren wahr und korrekt sind. Im Zusammenhang mit einem Investor in eine direkte EB5-Investition, bei der der Investor seine Mittel in sein eigenes US-Unternehmen investiert, gelten unter diesen Umständen die SEC-Vorschriften möglicherweise nicht.

Das sind Wertpapiere. Die Zinsen, die Sie in einem Regionalzentrum erwerben, sind wie Aktien. Es besteht das gleiche Risiko und Sie müssen Ihre Hausaufgaben machen.

EB-5-Angebote sind im Allgemeinen als Verkauf von Anteilen an einer Kommanditgesellschaft oder einer Gesellschaft mit beschränkter Haftung strukturiert. Gemäß Abschnitt 2(a)(1) des Securities Act von 1933: - Der Begriff „Wertpapier“ bezeichnet alle Schuldverschreibungen, Aktien, Anleihen, Investmentvertragszertifikate über Zinsen oder Beteiligungen an Gewinnbeteiligungsvereinbarungen oder allgemein jede Beteiligung oder jedes Instrument, das allgemein als „Sicherheit“ bekannt ist. Im Großen und Ganzen ist ein „Investitionsvertrag“ erfolgt, wenn vier Hauptmerkmale erfüllt sind: - Die Person investiert Geld; - In einem gemeinsamen Unternehmen (z. B. Ihrer LP oder LLC); - Mit der Erwartung eines Gewinns (oder eines anderen Vorteils); und - Der Erfolg hängt vom Management durch andere ab (nicht durch den Investor). Somit handelt es sich bei der Veräußerung von Beteiligungen an einer Kommanditgesellschaft oder einer Gesellschaft mit beschränkter Haftung um eine Veräußerung eines Wertpapiers. Jeder Verkauf von Wertpapieren unterliegt dem Securities Act und damit der Securities and Exchange Commission.

Die Art der Investition, an der sich alle EB-5-Investoren beteiligen, passt genau in die Definition eines „Wertpapiers“. Diese Definition definiert grundsätzlich (aber nicht ausschließlich) eine passive Investition, deren Ergebnisse von der Verwaltung anderer Personen als des Investors abhängen , als Sicherheit. (Beachten Sie, dass viele aktive Anlagen auch als Wertpapiere betrachtet werden können und gelten.) Offensichtlich sind insbesondere passive Anleger den Fähigkeiten und Absichten der verwaltenden Personen ausgeliefert. Zum Schutz der investierenden Öffentlichkeit (einschließlich ausländischer Personen, die in US-Unternehmen investieren) haben die USA eine Reihe umfangreicher Wertpapiergesetze erlassen, die (wiederum) grundsätzlich verlangen, dass Anleger umfassende Informationen erhalten, damit sie eine fundierte Anlageentscheidung treffen können. Diese Gesetze gelten im Allgemeinen für alle Wertpapieremissionen von US-Unternehmen an jedermann sowie für viele Wertpapieremissionen ausländischer Emittenten in den USA. Daher ist die klassische EB-5-Struktur eines Angebots von Limited Partner-Anteilen an einer Limited Partnership oder Mitgliedschaftsanteilen an einer Limited Liability Company (LLC) an ausländische Investoren das Angebot eines Wertpapiers in den USA und unterliegt daher den US-Regeln Wertpapiergesetze. Diese Gesetze verlangen im Wesentlichen, dass diese Wertpapiere bei der US-Börsenaufsicht SEC (Securities and Exchange Commission) „registriert“ werden, ein teurer und zeitaufwändiger Prozess, oder dass sie ohne Registrierung gemäß einer verfügbaren Ausnahmeregelung ausgegeben werden – die beiden wichtigsten Ausnahmeregelungen sind die Verordnung D (für „begrenzte“ oder „private“ Angebote) und Regulation S (für Angebote ausschließlich an Nicht-US-Personen), entweder das eine oder das andere separat oder in einem Angebot, das so strukturiert ist, dass eine Befreiung nach beiden erfolgt. Da es für EB-5-Angebote keine Ausnahme gibt, gelten alle Wertpapiergesetze genauso wie für Nicht-EB-5-Wertpapierangebote. Um Anleger zu schützen, werden die US-Wertpapiergesetze von der SEC strikt angewendet und von stellvertretenden Generalstaatsanwälten im ganzen Land durchgesetzt, sowohl bei EB-5- als auch bei Nicht-EB-5-Angeboten. Alle diese Anlageangebote unterliegen den gleichen US-amerikanischen Wertpapiergesetzen.

Obwohl EB 5-Investitionen NICHT von der SEC reguliert werden, werden sie von der Agentur genau überwacht, um Betrug oder falsche Darstellungen gegenüber dem Anleger zu verhindern. Viele Entwickler nutzen eine Kombination aus Ausnahmeregelungen, um eine Einreichung bei der SEC in den USA zu verhindern.

Der Securities Act von 1933 definiert „Sicherheit“ recht weit gefasst. Dazu gehören alle Schuldverschreibungen, Aktien, Anleihen, „Investmentverträge“ oder allgemein alle Zinsen oder Instrumente, die allgemein als „Wertpapier“ bekannt sind. Ein „Investmentvertrag“ wird abgeschlossen, wenn eine Person (i) investiert Geld, (ii) in einem gemeinsamen Unternehmen, (iii) mit der Erwartung eines Gewinns, (iv) ausschließlich durch die Anstrengung anderer zu verdienen. Die SEC hat festgestellt, dass Anteile an einer Kommanditgesellschaft einen Investitionsvertrag und daher eine Sicherheit darstellen. Wenn also ein regionales Zentrum eine Kommanditgesellschaft oder eine Gesellschaft mit beschränkter Haftung gründet, in der der EB-5-Investor Kommanditist (oder Mitglied im Falle einer Gesellschaft mit beschränkter Haftung) werden würde, bietet das regionale Zentrum einen EB-5-Investor an ein Wertpapier und muss die Bundes- und Landesgesetze zum Angebot von Wertpapieren einhalten. Wenn Sie sich dafür entscheiden, Ihr eigenes Unternehmen zu besitzen und zu betreiben, in das Sie investiert haben, unterliegen Sie nicht den SEC-Vorschriften.

Es wird von der SEC reguliert, da es sich um eine „Investition“ handelt. Alle Investitionen, ob in ein öffentliches oder privates Unternehmen, werden von der SEC reguliert. Viel mehr bei öffentlichen Unternehmen.

Die Investitionen werden von der SEC reguliert, da es sich um „Wertpapiere“ handelt. Der einzige Weg, der Regulierung zu entgehen, besteht darin, die Investition so zu strukturieren, dass keine Wertpapiere involviert sind, oder eine Ausnahme von der Regulierung zu finden (was die meisten Menschen tun).

EB-5-Investoren erwerben im Rahmen des Prozesses Kommanditbeteiligungen oder Gesellschaftsanteile mit beschränkter Haftung. Bei diesen Interessen handelt es sich um Wertpapiere.

EB-5-Investitionen werden von der SEC reguliert, da alle Unternehmen, die Wertpapiere verkaufen, unter den Securities Act von 1933 fallen. Es gibt Ausnahmen von den SEC-Einreichungsanforderungen gemäß Regulation D, für die sich die meisten EB-5-Investitionen bisher erfolgreich qualifiziert haben. Dieses Thema ist umstritten und könnte in Zukunft für EB-5-Investoren und -Förderer weitere Komplikationen mit sich bringen.

Weil sie als Wertpapiere gelten. Das wird sich nicht ändern.