Wie navigiere ich durch Regel 506?

Diese Frage wird durch das Wertpapierrecht geregelt. Bitte wenden Sie sich für eine entsprechende Rechtsberatung an einen Wertpapieranwalt.

Sie sollten sich in diesen Angelegenheiten an einen Wertpapieranwalt wenden, der Sie beraten kann. Einwanderungsanwälte sollten keine derartige Rechtsberatung im Wertpapierrecht erteilen. Auf der Website eb5investors.com sind Wertpapieranwälte aufgeführt.

Dies ist an sich keine neue Anforderung. Es gab eine begrenzte Ausnahme für nicht akkreditierte Investoren. Ich glaube nicht, dass dies ein großes Hindernis darstellen wird.

Ja, für bestimmte 506-Angebote hebt Obamas JOBS Act das allgemeine Verbot von Werbung und Anwerbung auf, vorausgesetzt, ALLE Abonnenten des Angebots sind „akkreditierte Investoren“. Dies könnte eb5-Angeboten erheblich zugute kommen, da die beträchtliche Mindestinvestition des Programms von 5/1 Mio. den Pool der Zielangebotsempfänger fast ausschließlich „akkreditiert“ macht. Regel 501 definiert einen Investor als „akkreditierten Investor“ als jemanden, dessen (i) Nettovermögen 1 Mio. USD ohne Hauptwohnsitz übersteigt oder (ii) dessen Jahreseinkommen in den letzten zwei Jahren 200 USD (300 USD, wenn das gemeinsame Einkommen eines Ehepartners einbezogen wird) übersteigt. Das Konzept stammt aus den 80er Jahren, als Reg. D wurde erlassen und wird im Allgemeinen verwendet, um die Anzahl unerfahrener Anleger für bestimmte „Safe Harbor“- und Regelausnahmeangebote gemäß 504, 505 und dem bereits bestehenden 506 zu begrenzen. Neue Vorschriften, die letzten Monat (Juli 2013) gemäß dem JOBS Act erlassen wurden, fügen jedoch bedrohlich hinzu, dass Emittenten „angemessene Schritte unternehmen“ müssen, um sicherzustellen, dass die Anleger tatsächlich „akkreditiert“ sind. Vor dieser Formulierung war es unter Wertpapieranwälten üblich, dem Zeichnungsvertrag einfach eine Erklärung beizufügen, in der der Anleger bestätigen musste, dass er die Kriterien eines „akkreditierten Anlegers“ erfüllt. Die Frage ist, ob diese Standardpraxis gemäß den neuen Vorschriften ausreicht. Während wir auf weitere Leitlinien warten, hat die Kommission auf gepostete Kommentare reagiert und eine nicht ausschließliche Liste von Methoden zur Erfüllung dieser Anforderung bereitgestellt. Zu den aufgeführten Methoden gehören: Bestätigung des Abonnenten, Prüfung der Steuererklärungen und Einholung einer Erklärung eines Anwalts/lizenzierten Händlers/Maklers/Wirtschaftsprüfers, dass angemessene Schritte unternommen wurden, um den „akkreditierten“ Status sicherzustellen. Dies ist ein neues Rechtsgebiet. Wir beobachten die Entwicklungen, sobald sie eintreten, und freuen uns über Anfragen zu den neuesten Verlautbarungen.

Als Anwalt, der sich ausschließlich mit US-Einwanderungsrecht beschäftigt, weiß ich, dass die meisten, wenn nicht alle Regionalzentren von Investoren verlangen, Fragebögen für akkreditierte Investoren auszufüllen, um den SEC-Vorschriften zu entsprechen, die auch Anforderungen an das Nettovermögen beinhalten. Die Beauftragung eines qualifizierten EB5-Beraters, wie den Anwälten unserer Kanzlei, kann Investoren und Projektleitern dabei helfen, sich mit anderen Fachleuten abzustimmen, um die auftretenden Probleme zu bewältigen und genehmigungsfähige Strategien zu entwickeln.

Die Antwort auf Ihre Frage lautet ja und nein. Sie stellen Fragen, die die Rechtsberatung eines erfahrenen EB-5-Wertpapieranwalts erfordern. Sie müssen die Parameter der allgemeinen Aufforderung sowie die Ausnahmen von Reg D und Reg S verstehen.

Wir haben einen ausführlichen Blog-Artikel zu diesem Thema geschrieben. In diesem Blog-Artikel erfahren Sie Folgendes: - Es gibt eine alternative Ausnahmeregelung gemäß Regulation S, deren Anwendung jedoch aufgrund ihrer eigenen Einschränkungen und der staatlichen Rechtsvorschriften mit Vorsicht erfolgen muss. - Es gibt einen einkommensbasierten Test für die Akkreditierung, für den kein Nachweis des Nettovermögens erforderlich ist. - Die SEC hat einige nicht ausschließliche Beispiele für die Überprüfung des Einkommens bereitgestellt, aber auch andere Verfahren sind möglich und müssen anhand der in der Veröffentlichung dargelegten und im Blog-Artikel beschriebenen Kriterien bewertet werden.

Die überwiegende Mehrheit meiner EB5-Kunden hat ein Nettovermögen von weit über 1 Million US-Dollar, daher sehe ich darin kein großes Hindernis. Da es sich um eine neue Bestimmung handelt, wissen wir noch nicht, welche Elemente und Nachweisniveaus von CIS akzeptiert werden.