Die neuer Akt hat viele Merkmale, die Anleger schützen sollten, indem sie belastende Klauseln für die Regionale Zentren (RC). Viele von ihnen erfüllten diese Anforderungen bereits freiwillig. Jetzt ist es Gesetz. Daher müssen sich nicht nur RCs, sondern auch Investoren und Vermittler wie Migrationsagenten, Broker-Dealer und Berater daran halten.[1]
Bei der Gründung im Jahr 1990 Mission des EB-5-Programms war, dringend benötigte amerikanische Arbeitsplätze zu schaffen. Zunächst war das Programm ein reines Direktinvestitionsprogramm. Ein paar Jahre später bot das durch RC erweiterte Programm potenziellen EB-5-Investoren erhebliche Flexibilität. Viele Eigentümer großer Projekte konnten Tausende von Amerikanern beschäftigen, als die weltweite Popularität und Anerkennung des Programms zunahm.
In den letzten Jahren gab es angesichts ihrer städtischen Lage erhebliche Meinungsverschiedenheiten über den Nutzen vieler RC-Projekte, obwohl viele Befürworter ihren Beitrag zur US-Wirtschaft verteidigten. [2] Nach dem bisherigen Gesetz konnten Projektsponsoren, um sich für die Ausweisung als gezielte Beschäftigungszone (TEA) zu qualifizieren, ein viel größeres Gebiet um das Projekt herum nutzen. Nach dem neuen Gesetz können sie nur die an den Zählbezirk des Standorts angrenzenden Zählbezirke nutzen. Anders als nach dem bisherigen Gesetz sind die lokalen Regierungen nicht mehr befugt, einen Standort als TEA auszuweisen. Diese Entscheidung wird zentralisiert und vom United States Citizenship and Immigration Services (USCIS) getroffen.
Lass uns erforschen:
- Vorteile sowohl für den Anleger als auch für den Emittenten des neuen Gesetzes und
- Erwartungen der EB-5-Industrie, diesen neuen Standard einzuhalten
- Erwartungen des USCIS, die angesammelten Rückstände in der Bearbeitung Bestehende und zukünftige Petitionen
VORTEILE DES EB-5 REFORM- UND INTEGRITÄTSGESETZES
Der vielleicht größte Vorteil des neuen Programms ist die langfristige Verlängerung bis zum 30. September 2027. In den letzten Jahren bestand mehrmals im Jahr die Möglichkeit, dass das Programm nicht verlängert wird oder dass der erforderliche Mindestinvestitionsbetrag angehoben wird. Dies führte zwar zu einem Anstieg der Antragszahlen vor jedem möglichen Beendigungsdatum des Programms, war jedoch nicht gesund für die Branche. Alle EB-5-Beteiligten wurden frustriert. Das Vertrauen in das Programm nahm rapide ab. Das Programm wurde mit der Erhöhung der TEA-fähigen Investitionsbeträge von 500,000 auf 900,000 US-Dollar fast eingestellt. Während wir vor der Erhöhung jährlich Tausende von Antragstellern hatten, sanken die Anträge nach der Erhöhung auf Hunderte. [3] Die Gerichte erklärten die Erhöhung für rechtswidrig und die erforderlichen Mindestinvestitionsbeträge wurden auf das Niveau vor der Erhöhung im November 2019 zurückgesetzt. Die Branche musste jedoch auf die harte Tour lernen, dass die Gesetzgeber größtenteils dafür waren. Das Programm ging weiter verfallener Modus seit fast neun Monaten. Jetzt, da wir über neue Gesetze verfügen, ist dies unsere Chance, die Absichten des Gesetzgebers umzusetzen.
Der Kongress will beispielsweise durch die Forderung, dass RCs mindestens alle fünf Jahre einer Prüfung durch den USCIS unterzogen werden müssen, sicherstellen, dass sie ihren Verpflichtungen nachkommen. Darüber hinaus verpflichtet das Gesetz den USCIS, RCs und alle anderen Parteien einer Transaktion zu untersuchen und zu überwachen, darunter neue Handelsunternehmen, arbeitsplatzschaffende Unternehmen, ausländische Investoren und deren ausländische Ehepartner sowie ausländische Kinder. Der Gesetzentwurf richtet den EB-5 Integrity Fund ein, um eine ausreichende Finanzierung dieser Durchsetzungsmaßnahmen sicherzustellen.
USCIS wird nun Informationen über die ausländischen Migrationsagenten erhalten, die möglicherweise direkte oder externe Förderer der EB-5-Projekte sind. US-Broker-Dealer stehen bereits unter der Aufsicht von US-Regulierungsbehörden wie der Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) und der US Securities and Exchange Commission (SEC). Solange die USCIS Richtlinien veröffentlicht, wie sie sie regulieren will, besteht kein Zweifel daran, dass sie sich gerne daran halten werden. Schließlich ist in dieser Kategorie der Integritätsmaßnahmen die Rolle des beauftragten Fondsverwalters sehr wichtig. Geldtransfers ohne ordnungsgemäße Dokumentation werden nicht zugelassen. Der Fondsverwalter überprüft, ob der Transfer allen maßgeblichen Dokumenten entspricht, einschließlich organisatorischen, betrieblichen und Anlagedokumenten.
Die Integritätsmaßnahmen und die erforderlichen regelmäßigen RC-Audits verdeutlichen die Absicht des Gesetzgebers mit dem neuen Gesetz. Die meisten RC-Investoren, die eine Green Card anstreben, sind passiv und verlassen sich auf die Expertise des Projektsponsors, um die erforderlichen Arbeitsplätze zu schaffen und ihr Kapital zu erhalten.
Die Gesetzgeber wollen sicherstellen, dass die RC-Experten diese Verantwortung ernst nehmen. Es besteht weiterhin die Anforderung, dass das Anlegerkapital einem Risiko ausgesetzt ist. Wenn der Anleger vollständig über das Risiko informiert wird und eine fundierte Entscheidung trifft, mit der Investition fortzufahren, erlaubt das Gesetz dies im Rahmen des RC-Programms. Der Inhalt des Private Placement Memorandums (PPM) und professionelle Studien wie Wirtschaftsberichte und Geschäftspläne, die für dessen Erstellung erforderlich sind, bieten eine vollständige Offenlegung dieser Risiken. Auch wenn das Gesetz dies nicht ausdrücklich vorsieht, sind Direktinvestitionen andererseits eher für Anleger geeignet, die ihre Projekte durchführen und aktiv beteiligt sein möchten. Um die Umsetzung zu erleichtern, hat der Kongress alle direkten Poolinvestitionen verboten. Ihr Zweck bestand darin, diese passiven Anleger durch die neuen Kontrollen anstelle des RC-Programms zu schützen. Wir können nicht leugnen, dass das Gesetz, obwohl es per Definition präzise ist, vage und offen für verschiedene Interpretationen ist, bis USCIS klare Richtlinien veröffentlicht. Angesichts der klaren Absicht, keine weiteren Bündelungen von Direktinvestitionen mehr vorzunehmen, hoffen wir dennoch, dass Anwälte und Verhandlungsführer bei der Strukturierung von Transaktionen, die zwar mit dem Buchstaben des Gesetzes, jedoch nicht mit dessen Geist im Einklang stehen, keine Übertreibungen begehen werden.
INTERPRETATION DES NEUEN RIA
Die 60-tägige Frist, die das neue Gesetz gewährte, sollte ihnen helfen, vorläufige Richtlinien herauszugeben, um die erfolgreiche Wiederaufnahme des Programms ohne weitere Verzögerung sicherzustellen. Stattdessen interpretierte USCIS das neue Gesetz so, dass sie RCs neu zertifizieren ob sie bereits seit vielen Jahren im Geschäft sind oder ganz neu auf dem Markt sind. Alle RCs müssten sich demselben Rezertifizierungsprozess unterziehen, indem sie das erforderliche Formular I-956 ausfüllen, um den projektbezogenen Antrag I-924 einreichen zu können. Bis ein RC rezertifiziert wurde, diese Informationen über das EB-5-Projekt einsendet und eine Bestätigung erhält, dass USCIS seinen Antrag erhalten hat, darf kein Investor seinen Antrag einreichen. I-526-Petitionen. Die meisten etablierten RCs hätten diese Auslegung begrüßt, wenn sie gewusst hätten, wie lange dieser neue Prozess dauern würde. Leider gab USCIS in einem öffentlichen Anhörungsforum am 29. April bekannt, dass der Inhalt des I-956 und die erforderlichen Belege erst am 14. Mai verfügbar sein würden, also praktisch am Ende der 60 Tage. Niemand hatte eine klare Vorstellung davon, wie lange sie sich Zeit nehmen wollten, um diese neuen Re-Zertifizierungsanträge der bestehenden RCs zu prüfen. Natürlich führte dies zu großen Spannungen zwischen der Branche und USCIS. RCs, bestehende Investoren und potenzielle Investoren, die geduldig darauf warteten, neue I-526-Anträge einzureichen, waren allesamt frustriert, da zwei Klagen anhängig waren, in denen die strenge Auslegung des neuen Gesetzes durch USCIS angefochten wurde.
Glücklicherweise erließ Richter Vince Chhabria vom Bundesbezirksgericht für den nördlichen Bezirk von Kalifornien am 24. Juni 2022 eine einstweilige Verfügung. Sein Urteil hob die Entscheidung des USCIS vom April auf, die allen zuvor ausgewiesenen EB-5-Regionalzentren die Zulassung entzog, da das neue Gesetz, das der US-Kongress im März verabschiedet hatte, mit ziemlicher Sicherheit falsch ausgelegt worden war. Investoren durften wieder neue Einwanderungsanträge stellen, während die Behörde neue Vorschriften für die Umsetzung erarbeiten würde.
Das neue Gesetz brachte den Investoren aus rückständigen Ländern wie China, haben die Visa-Vorbehalte für TEAs, insbesondere für ländliche Projekte, für neue Antragsteller aus diesen Ländern gewirkt. Sie könnten erheblich von einer vorrangigen Bearbeitung profitieren, wenn sie in ein ländliches Projekt investieren. [4]
Die Gesetzgebung erlaubt es, gleichzeitige Einreichung des EB-5-Antrags durch den Antrag I-526 mit der Anpassung des Statusantrags I-485, wenn der Investor nicht aus einem Land stammt, das in der beantragten Visumkategorie zurückgestuft wurde, und über ein gültiges Visum verfügt etwa ein F-1-Studentenvisum, ein H-1B-Arbeitsvisum oder ein E-2-Investorenvisum. [5] Zusammen mit dem I-485 kann der Investor das I-131 (Antrag auf ein Reisedokument) und das I-765 (Arbeitserlaubnis) einreichen. Vorausgesetzt, ihre EAD wird genehmigt, können College-Studenten während des Studiums einen Sommerjob bekommen, ohne OPT zu nutzen. H-1B wird per Lotterie vergeben. Studenten mit einer genehmigten EAD und einem bereits eingereichten Antrag auf eine Green Card können das H-1B-Verfahren umgehen. Dadurch verbessern sich ihre Verhandlungsmacht und Marktfähigkeit enorm. Ein Bonus für Studenten ist die Chance auf reduzierte Ausbildungskosten, wenn sie einen Wohnsitz in dem Bundesstaat nachweisen können, in dem sie studieren möchten. [6] Auf der H-1B-Seite haben wir viele in Indien geborene Einwohner der USA, deren EB-2- und EB-3-Anträge noch ausstehen. Die meisten haben keine Hoffnung, dass diese Anträge innerhalb einer angemessenen Zeit genehmigt werden. Mit einer gleichzeitigen Einreichung von I-526 und I-485 können sie schnell eine Arbeitsgenehmigung erhalten. Sobald ihr I-526-Antrag genehmigt ist, können sie die Green Card beantragen. Dasselbe gilt für Inhaber eines gültigen E-2-Visums. Mit einem anhängigen I-526-Antrag können sie auch eine Statusanpassung beantragen und sobald ihre EAD genehmigt ist, können sie überall arbeiten, wo sie möchten.
Mittelherkunft und Gebühren
Die Mittelherkunft muss nun die Kapitalinvestition und sämtliche Verwaltungs- oder sonstige Gebühren umfassen, wie beispielsweise mit der Investition verbundene Anmeldegebühren beim USCIS. [7] Für die meisten RC-Projekte war es bereits unter dem bisherigen Gesetz erforderlich, die Verwaltungsgebühr freiwillig zu beschaffen. Die zusätzliche Anforderung sonstiger Gebühren ist nicht belastend. Die Bedeutung von „eher wahrscheinlich als nicht“ ist vage und auslegungsbedürftig. Es wäre hilfreich gewesen, wenn das neue Gesetz dies klargestellt hätte. In den letzten Jahren hat der USCIS in dieser Hinsicht eine sehr konservative Position eingenommen und Beweisanträge (Request for Evidence, RFEs) und Ablehnungsmitteilungen (Notice of Intent to Deny, NOIDs) zur Mittelherkunft gestellt, die vor wenigen Jahren noch akzeptabel gewesen wären. [8] Wir hoffen, dass die neuen USCIS-Vorschriften dieser Praxis ein Ende setzen werden. Viele berechtigte potenzielle Investoren sind frustriert über die ihnen auferlegte Prüfung der Mittelherkunft und entscheiden sich häufig gegen eine Investition. Der USCIS muss ausgeklügelte Systeme entwickeln, die sich an die akzeptierten Zahlungsmethoden verschiedener internationaler Rechtssysteme anpassen. Beispielsweise muss der USCIS davon ausgehen, dass ein Arzt oder Anwalt die Mittel, die er als Kapital verwenden möchte, mit großer Wahrscheinlichkeit auf legalem Wege verdient hat, wenn er aus einem Land stammt, dessen Wirtschaft überwiegend auf Bargeld basiert.
Als Broker-Dealer müssen wir unsere Kunden bereits einen Anlegerfragebogen ausfüllen lassen, der die Eignung der Anlage prüft. [9] Wir entscheiden über ihre Komplexität auf der Grundlage ihres Einkommens, Vermögens und ihres allgemeinen Verständnisses der Investitionsrisiken. Nach dem neuen Gesetz müssen Migrationsagenten, die im Ausland im Land ausländischer Investoren tätig sind, die Eignung der Investoren prüfen. Zuvor übernahmen RCs diese Funktion für Investoren, die im Ausland ansässig waren und die Investition entweder selbst oder über Migrationsagenten fanden. USCIS hat noch keine regulatorischen Leitlinien herausgegeben, wie sie die Intermediäre beaufsichtigen wollen. Im Einklang mit dem Gesetz werden sie die Migrationsagenten höchstwahrscheinlich dazu verpflichten, sicherzustellen, dass der EB-5-Antrag jedes Investors eine von ihnen unterzeichnete Offenlegung enthält, in der alle Gebühren, laufenden Zinsen und sonstigen Vergütungen aufgeführt sind, die im Zusammenhang mit der Investition an Personen gezahlt wurden. Diese Offenlegungen waren bereits Teil des Angebots, das jeder Investor sieht und unterzeichnet. Die Absicht des neuen Gesetzes muss sein, dass jeder Investor über die damit verbundenen Gebühren informiert wird.
Früher war es üblich, dass ein RC direkt Investoren anwarb. Sobald sie einen Investor gefunden hatten, verwiesen sie ihn zur Bearbeitung an einen Einwanderungsanwalt. Es ist nicht klar, ob die aktive Beteiligung eines regulierten Broker-Dealers oder eines Einwanderungsagenten notwendig war. Ein umfassend informierter Investor sollte sich jedoch bei einem unbeteiligten Finanzberater oder einem Broker-Dealer nach anderen Einwanderungsalternativen erkundigen.
Aufgrund einiger bekannter Herausforderungen ist EB-5 möglicherweise nicht für jeden Antragsteller geeignet. Es kann sein, dass es Probleme mit der Herkunft der Mittel, den globalen Steuern oder den Wohnsitzbestimmungen gibt. Es kann sein, dass es nicht möglich ist, so lange zu warten, wie die Bearbeitung ihres Antrags dauert. Die Kosten für EB-5 können unerschwinglich sein. Daher sollten Kunden in der Lage sein, alternative Möglichkeiten in Betracht zu ziehen. Visa für Nichteinwanderungswillige wie E-2, L-1, O-1 usw., stattdessen. Sie könnten auch EB-1 ausprobieren, wenn sie außergewöhnliche Talente und Anerkennungen haben, die sie national oder international hervorstechen lassen. Wenn ein Team aus Einwanderungsanwälten und Maklern die Kunden betreut, ist es wahrscheinlicher, dass sie eine maßgeschneiderte Lösung erhalten.
Zusammenfassend lässt sich sagen, dass Vermittler nicht zwischen den von ihnen geförderten Projekten und möglicherweise anderen geeigneten Einwanderungsoptionen mit oder ohne Investitionen hin- und hergerissen sein sollten. Sie müssen als Team mit Einwanderungsanwälten und RCs zusammenarbeiten. Sie sollten dem potenziellen Einwanderungsbewerber die beste Einwanderungsoption anbieten und ihm eine Liste bereits geprüfter Investitionsoptionen anbieten, wenn diese Einwanderungsoption eine Investition erfordert. Einwanderer, denen Lösungen vorgestellt werden, die für ihre spezifischen Bedürfnisse geeignet sind, und nicht Produkte, die RCs oder Vermittler auf Lager haben und verkaufen müssen, werden wieder Vertrauen in das System gewinnen.
-
[1] https://www.visalawyerblog.com/president-biden-resurrects-eb-5-regional-center-program-until-2027-what-you-need-to-know/
[2] https://greencardbyinvestment.com/article/eb5-regional-center-program-should-stay-expired
[3] https://www.eb5investors.com/blog/direct-eb5-pooled-projects-regulations
[4] https://www.recapitalusa.com/what-eb-5s-revival-means-for-real-estate-lenders-investors/
[5] https://mshahlaw.com/new-legislation-allows-concurrent-filing-for-eb-5-investors-pending-i-526-petitions-included/
[6] https://www.edupass.org/immigrating-to-the-usa/green-card-for-international-students/
[7] https://www.forbes.com/sites/andyjsemotiuk/2022/03/09/investor-immigrants-greet-imminent-revival-of-the-eb-5-program/?sh=69c74d307436
[8] https://www.foleymansfield.com/files/1015/3487/9420/YeXu_EB5_Aug2018.pdf
[9] https://www.eb5investors.com/magazine/article/eb5-broker-dealer-role
Marko Issever
Marko Issever, der Gründungs-CEO von America EB5 Visa, leitet EB-5-Kapitalaktivitäten bei der Riverside Management Group und verbindet internationale Investoren mit EB-5-Emittenten. Vor kurzem gründete er CBP Invest, ein globales Einwanderungsunternehmen, das Kunden in Ländern wie Grenada, der Türkei, Portugal, Spanien, Malta und Griechenland bei der Einbürgerung eines zweiten Landes berät. Zuvor war Issever Geschäftsführer bei BNY Mellon und leitete dort das weltweite Derivatverkaufsgeschäft für Finanzinstitute. Issever spricht fließend Türkisch und Ladino-Spanisch. Er erwarb seinen MBA in Finanzwesen an der Wharton School der University of Pennsylvania. Er ist Absolvent der Bogazici-Universität und des Robert College in Istanbul.
Vollständiges Profil anzeigenHAFTUNGSAUSSCHLUSS: Die in diesem Artikel geäußerten Ansichten sind ausschließlich die Ansichten des Autors und geben nicht unbedingt die Ansichten des Herausgebers oder seiner Mitarbeiter wieder. oder seine verbundenen Unternehmen. Die auf dieser Website enthaltenen Informationen dienen der allgemeinen Information; Es handelt sich nicht um eine Rechts- oder Finanzberatung. Spezifische Rechts- oder Finanzberatung kann nur von einem zugelassenen Fachmann gegeben werden, der alle Fakten und Umstände Ihrer besonderen Situation vollständig kennt. Bevor Sie am EB-5-Programm teilnehmen, sollten Sie sich von Rechts-, Einwanderungs- und Finanzexperten beraten lassen. Durch das Posten einer Frage auf dieser Website entsteht kein Anwalt-Mandanten-Verhältnis. Alle von Ihnen gestellten Fragen werden der Öffentlichkeit zugänglich gemacht; Geben Sie in Ihrer Frage keine vertraulichen Informationen an.
