EB-5 Due Diligence – EB5Investors.com
EB-5-Grundlagen

EB-5 Due Diligence

By Rohit Kapuria

Vorgeschlagene Fragen, die Sie einem Regionalzentrum stellen sollten

Es gibt drei Arten von EB-5-Projekte: regionale zentrumsbasierte Projekte, direkte EB-5-Projekte und gebündelte Investitionsprojekte. Die Anforderungen des Anlegers bleiben die gleichen: Tätigen Sie eine risikoreiche Investition in Höhe von 800,000 oder 1.05 Millionen US-Dollar 10 Arbeitsplätze schaffen; Die drei Pfade unterscheiden sich jedoch geringfügig. Im Folgenden finden Sie einige Hinweise, die ein Anleger berücksichtigen sollte, wenn er über eine Investition nachdenkt EB-5-Investition.

Anlegerprofil und EB-5-Beteiligung

Im direkten EB-5-Kontext wird der Investor in der Regel von Unternehmergeist angetrieben. Der Investor ist:

  1. Interesse daran, ein Unternehmen zu gründen und/oder zu leiten;
  2. motiviert, die Investition aktiv zu steuern und alltägliche Entscheidungen über das Projekt zu treffen;
  3. in der Regel daran interessiert, in der Gegend zu wohnen, in der die Investition getätigt wird. Letztendlich strebt der Anleger in der Regel die Maximierung des Gewinns aus der Investition an.

Im Regionalzentrum Im Kontext eines gepoolten EB-5-Ansatzes ist der Investor jedoch typischerweise eher passiv und hat wenig Interesse an der Führung eines Unternehmens. Während der Investor in ein Projekt in einem Teil der Vereinigten Staaten investieren kann, kann es sein, dass er seinen Wohnsitz in einem ganz anderen Bundesstaat hat. Oft unterhält der Investor andere Unternehmen außerhalb der USA und verbringt viel Zeit mit Reisen. Die Gewinnmaximierung steht in der Regel nicht im Vordergrund, da die Rendite häufig geringer ist als im direkten EB-5-Kontext. Andererseits bieten regionalzentrenbasierte Projekte (und einige gebündelte Investitionsprojekte) häufig die schnellsten und sichersten Ausstiegsstrategien.

Timing

Der aktuelle Vorteil eines direkten EB-5-Deals besteht darin I-526 Bearbeitungszeiten für die bedingte Green Card sind im Allgemeinen viel schneller (normalerweise 2-6 Monate). Dies kann daran liegen, dass die Dealstrukturen in der Regel nicht so groß und kompliziert sind wie bei regionalen Center-Deals. Größere Entwickler prüfen derzeit jedoch direkte Angebote, und die Bearbeitungszeiten könnten sich in Zukunft tatsächlich auswirken.

Auf der Seite des Regionalzentrums beträgt die aktuelle I-526-Bearbeitungszeit für den ersten Investor etwa 12–16 Monate (manchmal sogar länger). Wenn USCIS den ersten Investor innerhalb des Zeitrahmens von 12 bis 16 Monaten genehmigt, sollten die verbleibenden Investorengenehmigungen theoretisch schneller erfolgen, da sich USCIS in erster Linie auf die Quelle und den Weg der Mittel für jeden Investor konzentriert. Auch wenn in diesem Punkt keine Konstanz herrscht, kann dies bei größeren Projekten durchaus ein Anreiz für die späteren Investoren sein.

Die Bearbeitungszeiten für Sammelinvestitionen liegen irgendwo zwischen beiden Wegen.

Schaffung von Arbeitsplätzen

Ein Großteil der großen EB-5-Deals wird in der Regel unter der Schirmherrschaft eines regionalen Zentrums strukturiert, da die Zahl der Arbeitsplätze viel höher ist. Dies liegt daran, dass nicht nachgewiesen werden muss, dass die Kapitaleinlage jedes Investors zur Schaffung von 10 qualifizierten US-Arbeitskräften führt (unterstützt durch beweisbare Steuerdokumente), wie es bei einem direkten oder gebündelten EB-5-Deal für Regionalzentrumsprojekte der Fall ist, sondern voraussichtliche indirekte und induzierte Beschäftigung sind qualifiziert. In diesem Szenario ein EB-5-Ökonom berechnet den Beschäftigungseffekt, der sich aus der Kapitaleinlage ergibt. Letztendlich tendieren die meisten Entwickler dazu, diesen Weg zu bevorzugen, da es in den regionalen Center-Deals immer mehr Arbeitsplätze gibt.

Sorgfaltsmaßnahmen

Wenn der Investor entscheidet, dass ein regionales Zentrumsprojekt vorzuziehen wäre, müssen einige Punkte berücksichtigt werden: 1) Due Diligence, um Ihre Green Card zu erhalten, und 2) Due Diligence, um Ihre Investition zurückzubekommen, wenn Ihre I-526 nicht genehmigt wird. Während diese Überlegungen hauptsächlich im Kontext regionaler Zentren gelten, sind viele davon auch im direkten oder gepoolten EB-5-Kontext gleichermaßen anwendbar. Dem Anleger wird außerdem empfohlen, sich auf ein aktuelles Dokument zu beziehen EB-5-Alarm herausgegeben von der US Securities and Exchange Commission („SEC“).

Vorgeschlagene Fragen wann Due Diligence durchführen (Bitte beachten Sie, dass diese Liste keinen Anspruch auf Vollständigkeit erhebt, sondern lediglich Vorschläge des Autors enthält.)

  1. Wurde das Regionalzentrum („RC“) tatsächlich von USCIS benannt?

    Besuchen Sie die USCIS-Website, konsultieren Sie das Verzeichnis unter EB5Investors.com, sehen Sie sich die Website des Regionalzentrums an, führen Sie eine Online-Suche nach öffentlichen Aufzeichnungen durch und fragen Sie Ihren Einwanderungsanwalt um weitere Ratschläge. Nur weil das regionale Zentrum eine genehmigte Bezeichnung hat, heißt das natürlich nicht, dass USCIS das Projekt genehmigt hat (es sei denn, es handelt sich um ein beispielhaft genehmigtes Projekt). Bedenken Sie jedoch, dass sich einige Regionalzentren an „sanftem“ Marketing beteiligen, während die Benennung als Regionalzentrum noch aussteht. In solchen Fällen ist es wichtig zu verstehen, dass keine I-526-Anträge eingereicht werden können, bis das Regionalzentrum offiziell genehmigt wurde.

  2. Erfolgsbilanz des Regionalzentrums

    Konzentrieren Sie sich auf die Erfolgsquote der I-526 (und gegebenenfalls der I-829). Auch wenn Erfolge in der Vergangenheit keine Garantie für zukünftige Erfolge sind, ist die Erfolgsbilanz des Regionalzentrums von einiger Bedeutung.

  3. Seit wann gibt es das Regionalzentrum und wie viele Projekte hat es gefördert?

    Wenn das regionale Zentrum ganz neu ist (sicherlich keine schlechte Sache), konzentrieren Sie sich auf das Fachwissen der RC-Direktoren. Beachten Sie, dass landesweit zahlreiche RC-Anträge von glaubwürdigen und erfolgreichen Projektentwicklern eingereicht wurden. Nur weil sie neu bei EB-5 sind, heißt das nicht, dass sie neu bei der Projektentwicklung sind. Wenn es sich um einen älteren RC handelt, ist es gleichzeitig wichtig zu berücksichtigen, wie aktiv der RC war. Wenn es beispielsweise im Jahr 2009 genehmigt wurde, aber seitdem nicht an Projekten gearbeitet hat, möchte der Investor feststellen, ob das RC seinen Anmeldepflichten bei USCIS nachgekommen ist und ob die Eigentümerstruktur gleich geblieben ist. Die gleiche Überlegung sollte den Entwicklern gepoolter EB-5-Projekte zuteil werden. Bevor der Investor in ein Projekt investiert, das von einem Dritten abgewickelt wird, sollte er eine Due-Diligence-Prüfung dieser Personen durchführen.

  4. Berücksichtigen Sie den Ruf des Projektentwicklers

    Letztendlich liegt das Schicksal des Investors in den Händen des Entwicklers. Daher sollte der Investor die Erfahrung und den Hintergrund des Entwicklungsteams recherchieren und nach Warnsignalen Ausschau halten.

  5. Berücksichtigen Sie den Ruf und die Erfahrung der externen Berater und Berater des Projektentwicklers

    Entscheidend für diesen Punkt wird die Erfahrung der sein Einwanderungsberater, Wertpapierberater und Wirtschaftswissenschaftler, der an der Transaktion beteiligt war.

  6. Stellen Sie fest, ob das Projekt von USCIS vorab genehmigt wurde

    Für Investoren, die I-526-Anträge Monate nach der Einreichung durch den ersten Projektinvestor einreichen, stellen Sie fest, ob das Projekt von der USCIS vorab genehmigt wurde. Eine Projektgenehmigung ist ein sehr gutes Zeichen.

  7. Bestimmen Sie, ob das Projekt in einem Targeted Employment Area („TEA“) entwickelt wird.

    Dies ist entscheidend, um zu bestimmen, ob es sich um einen Investitionsbedarf von 1.05 Millionen US-Dollar oder 800,000 US-Dollar handelt.

  8. Bestimmen Sie, wie die EB-5-Mittel für das Projekt freigegeben werden

    Die meisten Anleger würden es vorziehen, wenn die Investition auf einem Treuhandkonto verbleibt, bis ihre jeweiligen I-526-Petitionen genehmigt werden. Allerdings sind die meisten Entwickler dieser Option skeptisch, da sie bedeuten würde, dass die für die Entwicklung des Projekts erforderlichen Kapitalbeiträge erst nach 12 bis 16 Monaten verfügbar wären (2 bis 12 Monate bei Direkt- oder Poolinvestitionen). Infolgedessen wurden viele hybride Freisetzungsmechanismen entwickelt. Der Investor muss entscheiden, was für ihn am schmackhaftesten ist.

  9. Wenn das I-526 abgelehnt wird, wann und wie werden die Gelder an den Anleger zurückerstattet?

    Wird die Verwaltungsgebühr (normalerweise zusätzlich 45,000 bis 50,000 US-Dollar zusätzlich zum Investitionsbetrag) vollständig zurückerstattet? In den meisten Fällen erstatten die Entwickler die volle Kapitaleinlage und einen Teil der Verwaltungsgebühr zurück.

  10. Exit-Strategie

    Dies ist definitiv ein kritisches Problem. Am wichtigsten ist, dass sich der Anleger darüber im Klaren ist, dass es niemals eine garantierte Kapitalrendite geben kann. Wenn eine solche Garantie in den Projektunterlagen vorhanden ist, ist dies ein Warnsignal, da der Beitrag des Investors bis zu seinem Erhalt „gefährdet“ bleiben muss I-829 ist genehmigt. Dort kann eine vorgeschlagene Ausstiegsstrategie für den Fall sein, dass das Projekt erfolgreich ist, z. B. wenn es an einen Dritten verkauft oder durch anderes Eigenkapital refinanziert wird. Es wird dringend empfohlen, dass der Investor einen Finanzexperten damit beauftragt, eine Geschäftsrisikoanalyse für das Projekt durchzuführen.

  11. Rendite (ROI)

    Wie hoch ist der Return on Investment?

  12. Gibt es ein Jobpolster?

    Denken Sie daran, dass für jeden Investor mindestens 10 Arbeitsplätze geschaffen werden müssen. Je höher die Anzahl der geschaffenen Arbeitsplätze über diesem Betrag liegt, desto mehr Sicherheit hat der Investor, dass die Anforderungen an die Schaffung von Arbeitsplätzen erfüllt werden. Wenn das Arbeitsplatzschaffungspolster mit unzulässigen oder komplizierten Arbeitsplatzprognosen geschaffen wird, handelt es sich natürlich möglicherweise nicht um ein echtes Polster. Siehe (m) unten.

  13. Wann erfolgt die Schaffung von Arbeitsplätzen?

    Die EB-5-Regeln verlangen, dass die Schaffung von Arbeitsplätzen innerhalb von 2.5 Jahren nach Genehmigung der I-526-Petition erfolgt. Wenn das Projekt beispielsweise mit irgendeiner Form der Überbrückungsfinanzierung fortgesetzt wird, ist die Vertragsstruktur entscheidend für die Bestimmung des Zeitrahmens für die Schaffung von Arbeitsplätzen.

  14. Welche Art von Investition wird mit den Mitteln des Investors getätigt und wie werden die Arbeitsplätze geschaffen?

    Der Investor sollte einen Einwanderungsberater hinzuziehen, der ihn darüber beraten kann, ob die Methode zur Schaffung von Arbeitsplätzen für USCIS akzeptabel ist oder nicht.

  15. Wie viel Prozent des gesamten Kapitalstapels besteht aus EB-5-Geld?

    Investoren bevorzugen tendenziell Projekte, bei denen der Projektentwickler einen beträchtlichen Beitrag in Form von Eigenkapital und/oder zusätzlicher Finanzierung leistet. Daher besteht der Kapitalstapel nur aus EB-5-Hauptstadt, Anleger könnten vor dem Deal vorsichtig sein.

  16. Wie glaubwürdig ist die Geschäftsplan?

    Eines der am meisten grundlegende EB-5-Anforderungen ist, dass der Businessplan sein muss Angelegenheit von Ho konform. Der Einwanderungsberater des Investors kann Sie zu diesem Thema beraten. Der Schlüssel liegt jedoch darin, die Glaubwürdigkeit des Projekts festzustellen.

Letztendlich muss der Anleger seine Risikotoleranz bestimmen.