Kaufen Sie ein Regionalzentrum

By Michael A. Harris

Der EB-5 Highway: Risiken und Chancen im Rennen um den Status eines Regionalzentrums

Heute interessieren sich mehr Geschäftsentwickler für die EB-5 Visum, was laut Medienberichten eine potenziell kostengünstigere Möglichkeit zur Kapitalbeschaffung für Unternehmen darstellt. Ein Wettlauf um EB-5-Hauptstadt ist in vollem Gange, wobei viele Wettbewerber nach Gewinnen suchen, aber die damit verbundenen Risiken nicht vollständig verstehen. Es gibt einige verschiedene Möglichkeiten für Unternehmen, in den EB-5-Bereich einzusteigen, z. B. durch das Anbieten direkter, nicht von Regionalzentren gepoolter Investitionen, den Abschluss einer Dachlizenzvereinbarung mit einem bestehenden Regionalzentrum oder Gründung eines neuen Regionalzentrums. Dieser Artikel beschreibt die Risiken und Chancen für diejenigen, die den begehrten Titel als EB-5 Regionalzentrum durch den Kauf eines vorhandenen.

Das vor über 20 Jahren ins Leben gerufene Immigrant Investor Pilot Program, auch bekannt als EB-5 Regional Center Program, erlebt erst seit Kurzem einen exponentiellen Anstieg hinsichtlich der Anzahl kommerzieller Unternehmen, die vom US Citizenship and Immigration Service (USCIS) als „Regional Center“ zugelassen wurden.^[2]. Im nächsten Jahr könnte diese Zahl noch einmal unerwartet ansteigen.^[3]. Vielleicht als Folge dieser Nachfrage hat sich in den letzten Jahren die Art und Weise, wie USCIS die EB-5-Regionalzentren auf dem EB-5-Markt reguliert, drastisch verändert. Um den Prozess formaler zu gestalten, führte USCIS im August 2010 ein neues Antragsverfahren ein, das einen neuen Satz von Formularen erfordert, das sogenannte I-924 und I-924A. Jedes Formular muss für die Beantragung der erstmaligen Benennung eines EB-5-Regionalzentrums verwendet werden und ist für zugelassene Regionalzentren jedes Kalenderjahr zur Meldung ihrer Geschäftstätigkeit an USCIS erforderlich. Mit Inkrafttreten des Gesetzes wurden im Antragsverfahren viele der ursprünglich im Pilotprogramm von 1992 festgelegten Ziele erweitert und neue Regeln eingeführt, die in den ordnungsgemäß verkündeten Vorschriften nicht spezifiziert sind. So wurde im neuen Antragsverfahren beispielsweise vorgeschrieben, dass in jedem Benennungsantrag die für die gewünschten Projekte relevanten NAICS-Codes (North American Industry Classification System) explizit angegeben werden müssen. Dies war zuvor nicht der Fall und auch nicht in Gesetz oder Vorschriften enthalten, und viele Regionalzentren konnten Benennungen ohne eine spezifische NAICS-Codebenennung erhalten. Viele Regionalzentren bestehen und arbeiten weiterhin, ohne über ein formelles NAICS zu verfügen. Darüber hinaus haben viele Regionalzentren eine große geografische Reichweite, manche umfassen ganze Staaten. Heute beschränkt USCIS in der Einreichung von Formular I-924 Regionalzentren auf geografische Bereiche, die einen Bezug zu den spezifischen geplanten arbeitsplatzschaffenden Projekten und regionalen wirtschaftlichen Auswirkungen haben. Daher ist jeder der oben genannten Faktoren entscheidend, wenn man überlegt, ob man ein bestehendes Regionalzentrum kaufen soll, insbesondere eines, das vor 2010 ausgewiesen wurde. Wird der Kauf eines bestehenden Regionalzentrums ohne zugeordnete NAICS-Codes vorhersehbare Probleme verursachen? Was ist, wenn die neuen geplanten Projekte in Regionen eines Staates stattfinden, die nicht in der Nähe der Projekte des vorherigen Eigentümers des Regionalzentrums liegen?

Die Hürden für die Beantragung eines neuen EB-5-Regionalzentrums werden getrübt durch die lange Bearbeitungsverzögerungen derzeit laufende EB-5-Beurteilungen sowie die geplante Verlegung des USCIS EB-5-Programmbüros von Kalifornien nach Washington, DC. In den letzten Jahren hat sich die Bearbeitungszeit für die Genehmigung neuer EB-5-Regionalzentren drastisch erhöht. Im Oktober 2010 berichtete das USCIS, dass die Bearbeitungszeit für die Benennung neuer Regionalzentren 5 Monate und für die Änderung bestehender Regionalzentren 1 Monat betrug.^[4]. Derzeit beträgt die Bearbeitungszeit für Erstanträge des Typs I-9 schätzungsweise neun Monate und für Änderungen an bestehenden Regionalzentren zehn Monate.^[5]. Dennoch werden Ihnen viele EB-5-Regionalzentren und anstehende Antragsteller sagen, dass der Prozess über ein Jahr dauern kann. Daher ist es für kommerzielle Unternehmen, die sich auf Kapital aus dem EB-5-Programm für neue Projekte verlassen möchten, die entweder in einem Antrag auf Ernennung als neues Regionalzentrum enthalten sind oder einer Änderung durch das USCIS unterliegen, äußerst wichtig, die Auswirkungen der derzeit geschätzten Bearbeitungszeiten auf ihre Pläne zur Beschaffung von EB-5-Kapital ernsthaft zu bedenken. Aus diesem Grund erwägen viele Unternehmen, die neu im EB-5-Bereich sind, den Erwerb oder Kauf eines bestehenden EB-5-Regionalzentrums, um ihre Fähigkeit zur Mittelbeschaffung zu beschleunigen. Wenn ein Geschäftsinhaber ein Projekt hat, das bereit ist, den Betrieb oder den Bau aufzunehmen, warum sollte er dann über ein Jahr warten, wenn er Beginnen Sie mit der Beschaffung von EB-5-Kapital Morgen?

Regionale Zentren sind sowohl in ihrer geografischen als auch in ihrer Branchenausrichtung begrenzt, wie vom USCIS in einem Zulassungsbescheid festgelegt. Die Möglichkeit, weder eine neue Regionalzentrumszulassung noch eine Änderung durch das USCIS beantragen zu müssen, ist eine sehr attraktive Option. Die Kontrolle Ihres eigenen Regionalzentrums für Ihr eigenes geplantes Projekt kann die Kosten für den Abschluss einer Lizenzvereinbarung mit einem Regionalzentrum senken.^[6]. Es gibt jedoch noch andere Gründe, warum das Ganze mit Schwierigkeiten behaftet sein könnte. Zu bedenken ist, dass viele ältere Regionalzentren allgemein für geografische Gebiete und Industriezweige zugelassen wurden, ohne dass sie die heutigen strengen Anforderungen erfüllen mussten, spezifische, überprüfbare Quellenangaben für ihre Projekte einzureichen. Diese älteren Regionalzentren, die in den vergangenen Jahren vom USCIS und dem ehemaligen Immigration and Naturalization Service (INS) ordnungsgemäß zugelassen wurden, wissen jetzt nicht, wie sich die jüngsten Änderungen des EB-5-Regionalzentrumsprogramms auf sie auswirken könnten oder ob das USCIS eine neue Richtlinie einführen wird. Einige Regionalzentren müssen den unverbindlichen Schriftverkehr zwischen ihren Unternehmen und dem USCIS interpretieren. Regionalzentren, die heute spezifische NAICS-Industriecodes erhalten, sind unter den Regionalzentren von vor wenigen Jahren aufgeteilt, die nicht verpflichtet waren, NAICS-Industriecodes zu verwenden. Derzeit herrscht ein Land der Habenden und der Nichthabenden. Für einige tatsächliche Projekte war keine Vorabgenehmigung durch das USCIS erforderlich. Anderen, die neu auf dem EB-5-Markt sind, wird geraten, eine solche Vorabgenehmigung durch USCIS einzuholen, indem sie ein I-924 oder eine I-924-Änderung einreichen, zusammen mit einer Anfrage nach einer Entscheidung über eine Muster-Petition I-526, die den EB-5-Gesetzen, Richtlinien und Präzedenzgerichtsentscheidungen vollständig entspricht. Wenn die neuen Eigentümer ein bestehendes Regionalzentrum erwerben möchten, sollten sie vorsichtig sein und prüfen, ob ihre geplanten Projekte einer verstärkten Prüfung durch USCIS unterzogen werden.

Im Allgemeinen kann der Kauf eines bestehenden, laufenden Unternehmens mit einer Vielzahl von Verbindlichkeiten und Verpflichtungen für einen Käufer verbunden sein. Der Kauf oder die Gründung eines bestehenden Unternehmens oder die Gründung einer neuen Geschäftseinheit und der Erwerb der Vermögenswerte eines Unternehmens bedeutet möglicherweise nicht, dass das neue Unternehmen allen bereits bestehenden Verbindlichkeiten entgehen kann. Im Vergleich dazu sollten diejenigen, die ein bestehendes Regionalzentrum kaufen möchten, bei dem es sich um eine juristische Person handelt, die eine Reihe verschiedener staatlich genehmigter Formen annehmen kann (z. B. Aktiengesellschaften, Gesellschaften mit beschränkter Haftung oder LLCs oder andere Partnerschaftstypen), einen Berater konsultieren. qualifizierter Anwalt für Wirtschaftsrecht und US-Wertpapierrecht Lizenz in dem Bundesstaat, in dem sie das Unternehmen erwerben werden. In jedem Regionalzentrum werden US-Wertpapierangebote (für die in der Regel eine Ausnahme von der SEC- und/oder State Blue Sky-Registrierung angestrebt wird) an ausländische Investoren gemacht, vermarktet und verkauft, und daher kann das Regionalzentrum oder der Projektinhaber gemäß den SEC-Regeln ein Emittent sein.^[7]. Aus Sicht der Einwanderung gibt es auch eine Reihe von Risiken und Verbindlichkeiten sowie Vorteile, die sich aus dem Kauf eines bestehenden EB-5-Regionalzentrums ergeben können, selbst wenn bestimmte Geschäftsverbindlichkeiten nicht auf Unternehmens-, Transaktions- oder Wertpapierrechtsbasis übertragen werden. Beispielsweise fungieren viele EB-5-Regionalzentren als Komplementäre von Kommanditgesellschaften, die Beteiligungen von EB-5-Projekten erhalten oder Darlehen an diese vergeben, wobei jedes Projekt fünf Jahre oder länger dauern kann, bis das Kapital (sofern verfügbar) vollständig an ausländische EB-5-Investoren ausgezahlt und zurückgegeben wurde. Selbst wenn die früheren Eigentümer eines Regionalzentrums nicht die Komplementäre (oder Geschäftsführer im LLC-Kontext) waren, können die neuen Käufer dennoch verschiedene Einwanderungsverbindlichkeiten haben, da die früheren Eigentümer die USCIS-Bezeichnung des Regionalzentrums an nicht verbundene Unternehmen lizenziert haben. Darüber hinaus kann die Abwicklung und Liquidation von EB-5-Regionalzentrumsprojekten kompliziert werden, da sie die Kapitaleinlage eines Investors erst nach Ablauf von mindestens 5 Jahren oder zumindest bis zur Aufhebung der bedingten Aufenthaltserlaubnis des ausländischen Investors zurückzahlen können. Wenn also jemand ein bestehendes EB-5-Regionalzentrum erwerben möchte, muss er möglicherweise die Rolle (oder eine vergleichbare Haftung) als Generalpartner aller laufenden EB-5-Projekte übernehmen. Wenn neue Eigentümer eines Regionalzentrums also eine Managementrolle bei der Überwachung aller bereits bestehenden EB-5-Projekte übernehmen, wird ihnen geraten, eine geprüfte Buchhaltung, eine Geschäftsprüfung und eine Überprüfung früherer Marketingpraktiken durchzuführen, um Punkte wie laufende Verbindlichkeiten, Außenstände und potenzielle US-Wertpapierverstöße zu bewerten, die die Fähigkeit des Regionalzentrums, mehr Kapital aufzunehmen, beeinträchtigen könnten.

In einer perfekten Welt bestehen, selbst wenn ein neuer Eigentümer eines Regionalzentrums aus finanzieller oder unternehmerischer Sicht nicht für die Schulden, rechtlichen Verpflichtungen und finanziellen Risiken der früheren Eigentümer seines Zentrums haftet, immer noch Einwanderungsrisiken aufgrund des früheren Verhaltens früherer Eigentümer. Das USCIS legt strenge Berichtspflichten fest, indem es seinen obligatorischen Jahresbericht I-924A vorlegt, der vor Ende jedes Kalenderjahres eingereicht werden muss. Das Formular I-924A ist eine neue Schöpfung, die 2010 vom USCIS entwickelt wurde, um das Programm besser zu überwachen. Wie vom USCIS in seinen Anweisungen zum Formular angegeben^[8]., „Nicht rechtzeitige Einreichung […] für jede Geschäftsjahr, in dem das Regionalzentrum für die Teilnahme am [EB-5]-Programm benannt wurde, führt zur Abgabe einer Absichtserklärung zur Beendigung der Teilnahme des Regionalzentrums […], was letztlich zur Aufhebung der Genehmigung und Benennung des Regionalzentrums führen kann.“ (Hervorhebung hinzugefügt.) Die Anweisungen besagen weiter, dass USCIS ein bestehendes Regionalzentrum schließen kann, wenn es feststellt, dass das Zentrum nicht mehr dem Zweck des EB-5-Programms dient, nämlich „wirtschaftliches Wachstum […], verbesserte regionale Produktivität, Schaffung von Arbeitsplätzen und erhöhte inländische Kapitalinvestitionen“. Wie von USCIS vorgesehen, kann es von Regionalzentren verlangen, ihre Einhaltung der EB-5-Gesetze und -Richtlinien auf „kumulativer Basis […]“ zu melden. eine Nachfolgeregelung der Geschäftsjahre […]^[9]. (Hervorhebung hinzugefügt.) Das bedeutet, dass neue Besitzer eines Regionalzentrums sicherstellen müssen, dass jedes kommerzielle Unternehmen, das mit ihrem Zentrum als „Vehikel für Investitionen in andere Geschäftseinheiten, die Arbeitsplätze für EB-5-Zwecke haben oder schaffen oder erhalten“ verbunden ist, in der Lage ist, die direkte/indirekte Schaffung oder Erhaltung von Arbeitsplätzen im Zusammenhang mit jedem EB-5-Arbeitsplatz schaffenden Unternehmen zu identifizieren und zu dokumentieren, sowie wie vielen Investoren ein EB-5-Visum genehmigt, verweigert oder widerrufen wurde.[10] USCIS kann sogar Originalunterlagen verlangen, und frühere Besitzer eines Regionalzentrums müssen diese einem Käufer daher vorlegen. Potenziellen Käufern eines Regionalzentrums sollte vor Abschluss des Verkaufs Zugang zu all diesen Unterlagen gewährt werden, darunter Nachweise über die direkt geschaffenen Arbeitsplätze, die durch das EB-5-Projekt des Zentrums getätigten Ausgaben und weitere Aspekte, wie in früheren EB-5-Anmeldungen definiert. Wenn ein Regionalzentrum zu lange inaktiv war, ist es außerdem möglich, dass USCIS die Bezeichnung widerruft, weil das Regionalzentrum das Ziel des EB-5-Regionalzentrumprogramms, d. h. die Auswirkung auf die regionale Wirtschaft im gesetzlich festgelegten Sinne, nicht mehr erfüllt.

Zusammenfassend lässt sich sagen, dass der Kauf eines bestehenden EB-5-Regionalzentrums komplex ist. Freistellungsklauseln sind möglicherweise nicht der beste Schutz. Heute sind EB-5-Regionalzentren in riskante Transaktionen verwickelt, die nicht nur schwerwiegende Folgen für die Einwanderung haben, sondern auch andere Bereiche des Bundesrechts, des Landesrechts, der Wirtschaft, der Finanzen und der US-Wertpapierbranche betreffen. Neben einem EB-5 Einwanderungsanwalt Um eine Überprüfung des Unternehmens durchzuführen, ist ein Anwalt für Unternehmenstransaktionen und Wertpapiere erforderlich. Bei Regionalzentren, die inaktiv sind oder nie aktiv waren, sind die Risiken möglicherweise gering (sofern USCIS ihre Bezeichnungen nicht vor der Einreichung künftiger Investorenprojekte widerruft) und die Vorteile sind groß, wenn neue Projekte die zunehmend verzögerte Bearbeitungszeit für neue Zentren und Änderungen beschleunigen können. Doch das zusätzliche Maß an fortlaufender (möglicherweise jahrelanger) Einhaltung bereits bestehender EB-5-Verpflichtungen in Bezug auf frühere Eigentümer von Regionalzentren kann es sinnvoller machen, eine neue Bezeichnung bei USCIS zu beantragen. Bis weitere Leitlinien von USCIS oder Fallrecht verfügbar sind, muss der Erwerb eines bestehenden Regionalzentrums sorgfältig überlegt werden.

[1] Siehe http://www.harrislawpa.com/attorney-profile.

[2] Siehe USCIS EB-5 Statistics, veröffentlicht am 23. Juli 2012 auf www.uscis.gov (verfügbar unter http://goo.gl/pZB8a). Im Jahr 11 gab es 2007 bestehende Regionalzentren; heute sind es dagegen 292. Siehe http://www.uscis.gov/eb-5centers.

[3] Id. Basierend auf der Anzahl der seit 2010 eingegangenen Anträge gibt es schätzungsweise 219 Anträge von Regionalzentren auf Erstzulassung oder Änderung, über die noch keine endgültige Entscheidung getroffen wurde. Einige Anträge wurden möglicherweise zurückgezogen, aber die Statistiken zeigen, dass es eine beträchtliche Anzahl ausstehender Anträge im USCIS-Prozess geben könnte. Seit 2010 gab es 593 Anträge auf Formular I-924, 231 Genehmigungen, 143 Ablehnungen und 219 Anträge, die noch ungewiss sind.

[4] Siehe USCIS Stakeholder Meeting Notes, veröffentlicht von www.uscis.gov (verfügbar unter http://goo.gl/V1NVI).

[5] Siehe www.uscis.gov (verfügbar unter http://goo.gl/8yiGr), zuletzt aufgerufen am 1. Mai 2013.

[6] Wenn ein Regionalzentrum mit den erforderlichen Branchen und dem geografischen Gebiet, in dem ein Projekt angesiedelt wird, genehmigt wurde, kann die Lizenzierung oder „Miete“ eines Regionalzentrums eine Kombination der folgenden Maßnahmen beinhalten: (1) Zahlung einer Anmeldegebühr für die Registrierung als autorisiertes Projekt eines bestehenden Regionalzentrums; (2) Zahlung eines Teils der Verwaltungskosten, der Zeichnungs- oder Syndizierungsgebühr, die von jedem Investor erhalten wird; und (3) Zahlung eines Prozentsatzes des Gesamtbetrags des über das Regionalzentrum aufgebrachten EB-5-Kapitals.

[7] Für weitere Beratung wird dringend empfohlen, dass Sie einen qualifizierten Anwalt für US-Wertpapierrecht mit Erfahrung in EB-5-Angelegenheiten konsultieren, bevor Sie den Kauf eines EB-5-Regionalzentrums in Erwägung ziehen.

[8] Siehe http://www.uscis.gov/i-924a, zuletzt aufgerufen am 1. Mai 2013.

[9] Siehe www.uscis.gov (verfügbar unter http://goo.gl/ZgNmr), veröffentlicht am 6. Dezember 2011.

[10] Siehe Formular I-924, http://www.uscis.gov/i-924, zuletzt aufgerufen am 1. Mai 2013.

© 2013, HarrisLaw, PA