Das EB-5-Visumprogramm hat seit der Verabschiedung des Reform and Integrity Act (RIA) im Jahr 2022 erhebliche Veränderungen erfahren und ist für Investoren, Entwickler und regionale Zentren in den USA sicherer und ausgefeilter geworden.
Jill Jones, Leiterin der Specialty Administration und General Counsel in den USA bei der JTC Group, betont die zentrale Rolle, die EB-5-Fondsverwalter Sie spielen eine wichtige Rolle bei der Gewährleistung der Einhaltung, Transparenz und Effizienz dieses Visa-Programms, tragen zur Wahrung seiner Integrität bei und unterstützen seinen anhaltenden Erfolg in den Vereinigten Staaten.
Die JTC Group bietet EB-5-Interessengruppen umfassende EB-5-Verwaltungslösungen mit Schwerpunkt auf der Gewährleistung der Rechtskonformität, der Transaktionstransparenz und einer effektiven Fondsverwaltung.
Jones betont, dass dieser Finanzdienst, der nun im Rahmen des RIA vorgeschrieben ist, von entscheidender Bedeutung für den Schutz vor Missbrauch von EB-5-Mitteln und die Risiken durch „schlechte Akteure“ zu verringern. Es stärkt auch die Attraktivität von EB-5-Projekte, was dazu beiträgt, die Investitionsdynamik voranzutreiben und das Wachstum der Branche zu unterstützen.
Welche wichtigen Trends beobachten Sie auf dem EB-5-Markt und welchen Einfluss haben diese auf die EB-5-Verwaltungslösungen, die Sie Ihren Kunden anbieten?
JTC erwarb 2020 NES Financial, ein Unternehmen, das seit 5 als EB-2009-Fondsverwalter tätig war und sich der Förderung bewährter Verfahren verschrieben hatte. Obwohl die Fondsverwaltung vor der Verabschiedung des Reform and Integrity Act (RIA) nicht vorgeschrieben war, galt sie allgemein als bewährte Methode zum Schutz der Anleger. Damals wurde die EB-5-Branche aufgrund fehlender Vorschriften oft mit dem „Wilden Westen“ verglichen. Der wichtigste Trend, den wir beobachten, ist die Einführung einer robusteren Berichterstattung und Transparenz. Daher sind Fondsverwalter unverzichtbar geworden, um dem Programm Legitimität zu verleihen.
Je strukturierter und transparenter das EB-5-Programm wird, desto größer ist die Chance, dass der Kongress seine Dauerhaftigkeit festigt. Wir glauben, dass es ein wunderbares Programm ist, das viel Gutes bewirkt, aber es ist frustrierend, dass das Rampenlicht oft auf die schlechten Akteure fällt. Bei JTC haben wir es uns zur Priorität gemacht, zu zeigen, wie Fondsverwalter die EB-5-Branche aufwerten und allen Teilnehmern mehr Sicherheit und Transparenz bieten.
Warum erregt EB-5 im Vergleich zu anderen arbeitsplatzbezogenen Visaprogrammen und der US-Einwanderungsbranche im Allgemeinen so viel Aufmerksamkeit?
Manchmal gibt es eine Missverständnisse bei Personen, die mit dem Programm nicht vertraut sind dass das Programm lediglich ein Mechanismus zum Kauf einer Green Card ist und kein Mittel, um reiche, kultivierte Ausländer in die Vereinigten Staaten zu bringen und neue Arbeitsplätze für bereits hier lebende US-Bürger und Einwohner zu schaffen. Was oft übersehen wird, sind die erheblichen positiven Auswirkungen, die EB-5-Projekte haben. Während sich die Medien auf Fälle konzentrieren, in denen etwas schief geht, hat das Programm in Wirklichkeit zu bedeutsamen Ergebnissen geführt, wie dem Bau von Charterschulen, die den örtlichen Gemeinden zugute kommen, und der Schaffung von Hunderttausenden von Arbeitsplätzen für US-Arbeitnehmer. Es ist wichtig, sich daran zu erinnern, dass es bei diesen Projekten nicht darum geht, „Ausländer Arbeitsplätze wegzunehmen“, sondern vielmehr darum, das Wirtschaftswachstum zu fördern und Chancen für US-Bürger und Einwohner zu schaffen.
Wie haben die RIA und die Fondsverwaltung zur Verbesserung des Images und des Vertrauens in das EB-5-Programm beigetragen?
Die Reform hat die Fälle von Betrügern erfolgreich reduziert, was zeigt, dass sie genau das bewirkt, was sie bewirken soll. Das Programm hat große Fortschritte gemacht. Nach der Verabschiedung des RIA gab es zunächst einige Bedenken, insbesondere weil viele Akteure im EB-5-Bereich die Kosten für die Einbeziehung zusätzlicher Anbieter, wie z. B. eines Fondsverwalters, nicht eingeplant hatten. EB-5-Emittenten verfügen nicht immer über die Mittel, um solche Gebühren im Voraus zu zahlen, da sie oft erst dann Einnahmen erzielen, wenn sie Investoren gewonnen und ihre Investitionsgelder eingesetzt haben. Es liegt an den Fondsverwaltern, ihren Wert zu beweisen und zu zeigen, wie sie die Sicherheit, Transparenz und Compliance im EB-5-Prozess verbessern können, was ihnen wiederum dabei helfen kann, noch schneller Mittel zu beschaffen.
Wie wichtig ist der Fondsverwalter für Dienstleister, die heute an EB-5-Investitionen beteiligt sind?
Eine echte Fondsverwaltung ist eine Dienstleistung, die über die anfängliche Phase der Mittelbeschaffung hinausgeht. Für jeden Investor gibt es Aufzeichnungen, die wichtig sind, sobald der Kapitalanlage wird dem arbeitsplatzschaffenden Unternehmen zugewiesen, während die Mittel für arbeitsplatzschaffende Aktivitäten verwendet werden, und erneut, wenn es an der Zeit ist, die Investition abzuwickeln und die Mittel an die Investoren zurückzugeben. Sie können beispielsweise erwarten, dass ein proportionaler Anteil der Zinsen zugunsten jedes Investors anfällt, für Gebühren, die für die Verwaltung des Fonds oder den Betrieb des Regionalzentrum EB-5, und dass die Investoren damit rechnen können, ihr Geld zu unterschiedlichen Zeitpunkten zurückzubekommen usw. Es ist wichtig, die Kosten für den Fondsverwalter von Anfang bis Ende einzuplanen. Ein Fondsverwalter ist ein Mehrwert. Er steigert nicht nur die Attraktivität des Projekts für Investoren und Entwickler, sondern ermöglicht ihnen auch, zuversichtlich voranzuschreiten und sicherzustellen, dass sowohl das Projekt als auch die Investoren ihre beabsichtigten Ziele erreichen.
Was sollten Anleger im Rahmen ihrer EB-5-Projektprüfung über den Fondsverwalter herausfinden?
Erstens ist es wichtig, das gesamte Team zu prüfen, das an der Erstellung der Angebotsunterlagen des Projekts beteiligt war, insbesondere den Wertpapier- und Einwanderungsberater. Investoren müssen sehen, dass alle Unterlagen anbieten sind so konzipiert, dass sie sowohl den Wertpapier- als auch den Einwanderungsgesetzen entsprechen. Es ist wichtig zu wissen, ob diese Berater spezifische Erfahrung mit den Nuancen der EB-5-Angebote haben. Ihre Erfolgsbilanz bei der erfolgreichen Gestaltung und Umsetzung von EB-5-Projekten ist ein wichtiger Faktor.
Ebenso wichtig ist die Rolle des EB-5-Fondsverwalters. Im Gegensatz zur traditionellen Verwaltung von Private-Equity-Fonds ist die EB-5-Verwaltung ein umfassenderes Unterfangen. Investoren sollten nicht nur die Detailliertheit und Qualität der vom Fondsverwalter bereitgestellten Berichte bewerten, sondern auch, wie der Fondsverwalter seine Pflichten als Mitunterzeichner erfüllt, eine neue Anforderung im Rahmen des RIA. Bei ordnungsgemäßer Ausführung verbessert die zusätzliche Aufsicht und Berichterstattung durch den Fondsverwalter die Integrität des Anlageprozesses.
Fehler können auftreten in der EB-5-Investitionsprozess, häufiger aufgrund menschlicher Fehler als aufgrund vorsätzlichen Betrugs. Daher ist es von entscheidender Bedeutung, sicherzustellen, dass alle Finanztransaktionen sorgfältig eingeleitet und überprüft werden. Investoren sollten während des gesamten Prozesses auf Kontrolle und Transparenz bestehen, da dies Vertrauen und Zuversicht in die Verwaltung ihrer Gelder und den Gesamterfolg ihrer Einwanderung schafft.
Viele Fondsverwaltungsanbieter wie JTC bieten Online-Portale an, bei denen sich Anleger anmelden und auf Kontoauszüge zugreifen können, was sehr hilfreich sein kann. Noch wertvoller ist jedoch die Möglichkeit, Informationen in Echtzeit zu überwachen. Durch diesen sofortigen Zugriff bleiben Anleger über ihre Investitionen auf dem Laufenden und haben Einblick in den Fortschritt der Dinge. Indem sie sich auf diese Aspekte konzentrieren, können Anleger ein sichereres Anlageerlebnis genießen.
Vor welchen zentralen Herausforderungen stehen die Kunden Ihrer Meinung nach, bei deren Bewältigung ihnen der EB-5-Fondsverwalter helfen kann?
In der Anfangsphase habe ich beobachtet, dass Entwickler sich aufgrund der Herausforderungen, mit denen sie bei herkömmlichen Krediten konfrontiert waren, für das EB-5-Programm entschieden. Der Zugang zu alternativen Finanzierungsquellen wurde entscheidend. Viele Entwickler haben jedoch keine Erfahrung mit der Ausgabe von Wertpapieren, was bedeutet, dass ihnen die internen Ressourcen für die Buchhaltung oder die Verwaltung von Bankbeziehungen und aller geltenden Vorschriften fehlten. Hier kann ein EB-5-Administrator sehr hilfreich sein. Wir übernehmen die Backoffice-Aufgaben, sodass sich die Entwickler auf die wesentlichen Aspekte der Entwicklung ihrer Projekte konzentrieren können.
Wie haben die EB-5-Verwaltungslösungen von JTC Kunden dabei geholfen, die Komplexität des EB-5-Investitionslebenszyklus zu meistern?
Wir begannen damit, uns den Herausforderungen unserer Kunden zu stellen, und konzentrierten uns zunächst auf Treuhanddienste, da wir dank unserer Bankbeziehungen den Empfang von Geldern aus dem Ausland erleichtern konnten. Unsere Technologie ermöglichte es uns auch, die Unterbuchhaltung kostengünstig durchzuführen, was für Banken oft schwierig war.
Bei unserer Arbeit im Treuhandbereich stellten wir fest, dass viele unserer Kunden bei Aufgaben, die besser von Fondsverwaltern erledigt werden konnten, auf Tabellenkalkulationen zurückgriffen. Diese Erkenntnis veranlasste uns, unsere Fondsverwaltungsdienste zu entwickeln.
Wenn die Kunden ihre jährliche Einreichungen bei den US Citizenship and Immigration Services (USCIS)wurden sie an die Notwendigkeit von Einwanderungsunterlagen erinnert, einschließlich der Anzahl der geschaffenen Arbeitsplätze, Details zu den Angehörigen jedes Investors und wichtigen Fristen für die Beantwortung von RFEs oder die Verwaltung von Altersgrenzen für Kinder. Um dies zu beheben, haben wir eine Komponente für den Einwanderungs-Workflow in unsere Dienste integriert.
Da außerdem die meisten EB-5-Projekte sind als Darlehen strukturierthaben wir einen Kreditverwaltungsservice eingeführt, der monatliche Abrechnungen zur Nachverfolgung von Zinsrückstellungen, geleisteten Zahlungen und angefallenen Ausgaben bereitstellt. Obwohl nicht alle Kunden diesen Service in der Vergangenheit genutzt haben, stellen wir ein zunehmendes Interesse fest, da der Markt anspruchsvoller wird.
Welche Art von Service fragen Ihre EB-5-Kunden am häufigsten nach?
Aufgrund der Anforderungen des RIA ist unser Cosignatory-Service der beliebteste geworden. Wir stellen sicher, dass die Gelder genau überwacht und wie vorgesehen und in den Angebotsunterlagen angegeben eingesetzt werden. Danach ist die Fondsverwaltung unser zweitbeliebtester Service, obwohl sie für verschiedene Kunden unterschiedliche Bedeutungen haben kann und der Zeitaufwand erheblich variieren kann. Wenn wir das RIA streng auslegen, beginnt die Fondsverwaltung mit der Markteinführung des Angebots und dauert bis zur Schließung des Fonds, wobei die Aufzeichnungen weitere fünf Jahre lang aufbewahrt werden müssen. Das bedeutet, dass eine echte Fondsverwaltung ein langfristiges Engagement darstellt.
Unsere Treuhanddienste stehen an dritter Stelle der Nachfrage. Viele Banken zögern, ausländische Gelder von Anlegern anzunehmen, mit denen sie noch keine Geschäftsbeziehung haben, da sie Anleger bevorzugen, die eine Filiale besuchen und sich persönlich ausweisen können. Um dieses Problem zu lösen, haben wir intensiv daran gearbeitet, Banken zu finden, die bereit sind, mitzumachen. Einige von ihnen können sogar Kredite bereitstellen und höhere Renditen für die Gelder bieten, während sie gehalten werden. Gleichzeitig wird das Risiko von Compliance-Problemen minimiert, die dazu führen könnten, dass die Bank das Konto schließt und der Emittent gezwungen ist, alternative Lösungen zu finden.
Können Sie mit dem EB-5-Investor interagieren, während Sie Ihren Kunden diese Dienste bereitstellen?
Unsere Hauptkunden sind regionale Zentren oder Emittenten, aber wir kommunizieren auch über unser Online-Portal mit Investoren. Investoren können uns kontaktieren, wenn sie Probleme beim Anmelden haben oder wenn sie bestimmte Aussagen wünschen. Darüber hinaus nutzen wir unser Portal, um Updates zum EB-5-Projekt zu teilen, sodass wir Informationen vom Projektmanager direkt an die Investoren weitergeben können.
Welche weiteren Möglichkeiten bietet Ihr Fondsverwaltungsservice Ihren EB-5-Kunden?
Ein wichtiges Ergebnis der RIA ist, dass jedes Regionalzentrum muss sich einem Audit unterziehen mindestens alle fünf Jahre, und viele werden jetzt zum ersten Mal geprüft. USCIS konzentriert sich besonders auf die Überprüfung von Gründungsdokumenten, Gesellschaftsverträgen, Betriebsvereinbarungen und Bankauszügen mehrerer Jahre. Viele Regionalzentren haben jedoch eine Fluktuation der Mitarbeiter erlebt, was bedeutet, dass neue Mitarbeiter möglicherweise nicht wissen, wo diese historischen Dokumente gespeichert sind. Sie können zwar auf während ihrer Amtszeit erstellte Aufzeichnungen zugreifen, aber das Auffinden älterer Dateien kann eine Herausforderung sein.
Um unseren Kunden zu helfen, betonen wir, dass wir diese wichtigen Dokumente die ganze Zeit über sicher für sie aufbewahrt haben. Wir können alles in einem gut organisierten Ordner zusammenstellen, um sicherzustellen, dass sie für ihre Prüfungen bereit sind. Darüber hinaus können wir beauftragt werden, einen Nachrüstprozess bereitzustellen, bei dem wir sofort mit den regionalen Zentren zusammenarbeiten, um historische Daten zu sammeln und die Aufzeichnungen auf den neuesten Stand zu bringen. Dazu gehört die Erstellung einer umfassenden Liste der erforderlichen Dokumente und deren systematische Erfassung, sodass die regionalen Zentren vollständig vorbereitet sind, wenn die Prüfungsanforderung eingeht.
Sind dem JTC irgendwelche Probleme im Zusammenhang mit diesem Auditprozess des Regionalzentrums bekannt geworden?
Was mich am meisten überrascht hat, war, dass USCIS die Mitarbeiter der Regionalzentren nun auffordert, sich bei ihren Plattformen anzumelden und den Zugriff auf ihre Buchhaltung nachzuweisen. Für diejenigen, die ihre Buchhaltung intern verwaltet haben, bedeutet dies, dass jemand aus ihrem Team zur Prüfungssitzung hinzugezogen werden muss, um die Anfrage zu bearbeiten. Wer jedoch einen externen Fondsverwalter einsetzt, muss möglicherweise vereinbaren, dass sein Fondsverwalter an der Prüfung teilnimmt, und erklären: „Ich habe einen Experten eingestellt, der sich darum kümmert; lassen Sie ihn es Ihnen zeigen.“
Als das RIA erstmals in Kraft trat, erkannten wir die Notwendigkeit, diesen Prozess zu überwachen, konnten jedoch nicht vollständig vorhersagen, was dies letztendlich nach sich ziehen würde. Im Gegensatz zu einer Finanzprüfung nach GAAP führt USCIS eine Prüfung im Regierungsstil durch, was uns eine hervorragende Gelegenheit bietet, unsere Kunden während dieses Prozesses zu unterstützen und zu beraten.
Was denken Sie über die Zukunft der EB-5-Branche und der RIA-konformen RCs?
Ich bin nicht nur darauf vorbereitet, dass die Branche das RIA annimmt und einhält, ich bin auch optimistisch, was die Zukunft der Branche angeht. Sie ist deutlich gereift, und die jüngsten Audits sind der Beweis dafür. Die Teilnehmer, die heute aktiv sind, sind entweder langjährige Interessenvertreter oder solche, die sich wirklich für das Programm engagieren, was ein gutes Zeichen für die Zukunft der Branche ist.
Unsere Mission ist es, die Transparenz zu schaffen, die die Regierung in der EB-5-Branche anstrebt. Wir setzen uns dafür ein, dass das Programm weiterhin tragfähig bleibt und weiter wächst. Wir streben aktiv eine dauerhafte Wiederzulassung an und setzen uns für eine Erhöhung der verfügbaren Visa ein. Letztendlich möchten wir, dass das Programm noch viele Jahre lang den Nutzen bringt, den es haben soll.
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