Von Marta Lillo
Anleger fragen sich oft, wann sie ihre Investition im Laufe der Zeit zurückerhalten werden EB-5-Prozess. Die Antwort auf diese Frage ist jedoch unterschiedlich.
Im Gegensatz zu anderen Phasen des EB-5-Prozesses mit markierten Zeitspannen hängt der Zeitpunkt der Rückzahlung von spezifischen Anforderungen ab, die die Investoren und ihre Projekte erfüllen müssen, damit sie das letzte Kapitel dieser Reise zu einem dauerhaften US-Aufenthalt abschließen können.
Nachdem das Kapital während eines „Risikos“ geblieben ist zweijährige bedingte Daueraufenthaltsdauer (CLPR) und nachweist, dass die Mindestanforderung von zehn direkten Arbeitsplätzen geschaffen wurde, hängt der Zeitpunkt, an dem das Geld an die EB-5-Investoren zurückfließt, auch von den in den EB-5-Projektangebotsunterlagen genannten Spezifikationen und der Art der verwendeten Finanzierung ab.
Rebecca Bodony, US-Einwanderungsanwalt und geschäftsführender Anwalt bei BMB Immigration Law PLLC, erklärt, dass „die in den Angebotsunterlagen festgelegten Bedingungen und der Erfolg/Misserfolg des Projekts selbst darüber entscheiden, ob/wann ein Investor sein Investitionskapital zurückerhält.“
Der Wortlaut dieser Bedingungen variiert von Fall zu Fall.
Dennis Tristani, der geschäftsführende Anwalt bei Tristani Law, LLC, fügt hinzu: „Im Allgemeinen variiert es je nach regionalem Zentrum und Projekt, aber die meisten Klauseln enthalten Formulierungen, die bestimmte auslösende Ereignisse bestätigen, die dazu führen, dass die NCE Gelder an den Investor zurückzahlt, nämlich die Rückzahlung von.“ das Darlehen/die Investition vom Entwickler an die NCE, zusammen mit anderen Ereignissen je nach Projekt.“
EB-5-Investitionsrückzahlung vor und nach RIA
In keinem der EB-5-bezogenen Rechtsdokumente ist eine Standardrückzahlungsklausel erforderlich. Auch die USCIS bietet keine spezifischen Richtlinien zu diesem Thema an.
„Es ist wichtig, sich daran zu erinnern, dass USCIS nicht vorschreibt, wann ein EB-5-Investor die Rückzahlung seines Investitionskapitals erhält. Das EB-5-Gesetz (und die USCIS-Interpretationen des Gesetzes) können nur bestimmte Beschränkungen festlegen, wann ein Investor seine Investition erhalten kann.“ Gelder werden zurückgegeben, wenn sie eine EB-5-Greencard erhalten möchten“, sagt Bodony.
Der EB-5 Reform and Integrity Act von 2022 (RIA) und die folgenden Aktualisierungen der Verordnung wurden eingeführt spezifische Richtlinien zur Umschichtung, eine im EB-5-Verfahren gesetzlich anerkannte Reinvestitionspraxis. Das Gesetz schreibt vor, dass das von EB-5 investierte Kapital bis zum Ablauf eines zweijährigen CLPR „gefährdet“ bleibt. „Gefährdet“ bedeutet, dass das New Commercial Enterprise (NCE) des Projekts das Geld in diesem Zeitraum in eine kommerzielle Aktivität und nicht in Aktien oder Anleihen reinvestieren muss.
„Mit dem RIA wurden die Rahmenbedingungen und der Zeitrahmen geändert, in dem eine Investition gefährdet sein musste, indem eine Formulierung aufgenommen wurde, die besagte, dass die Investition mindestens zwei Jahre lang gefährdet sein musste – dies unterscheidet sich stark vom Gesetz vor dem RIA, das ein Risiko erforderte.“ „Das Kapital des EB-5-Investors wird während der gesamten zweijährigen CLPR-Periode weiterhin gefährdet bleiben“, sagt Tristani.
Die zwei Jahre beginnen an dem Tag, an dem das gesamte EB-5-Kapital „an die NCE überwiesen wird“, fügt der Anwalt hinzu.
Diese Periodenspezifikation beeinflusst auch die Art und Weise, wie EB-5-Entwickler, regionale Zentren und die Rechtsberatung von Investoren erfolgen Annäherung an die Rückzahlung des Fonds in der Projektdokumentation. Es kommt auch darauf an, ob es sich bei der Investition um Kredite oder Eigenkapital handelt.
„Die Angebotsunterlagen des Projekts regeln im Allgemeinen die Kapitalrendite an den Investor sowie die relevante Darlehens-/Investitionsdauer zwischen dem regionalen Zentrum und dem Entwickler“, bekräftigt Tristani.
„Jedes Projekt wird einen anderen Rückzahlungsplan/eine andere Rückzahlungsstruktur haben“, fügt er hinzu. „Im Allgemeinen haben Baukredite eine feste Laufzeit mit möglichen Verlängerungen, die der Bauträger nutzen kann. Beteiligungsinvestitionen können je nach Anlageklasse und anderen beteiligten Gläubigern komplexere Rückzahlungsstrukturen an das Regionalzentrum aufweisen.“
Die Rückzahlung variiert für Investoren vor und nach dem RIA
für Post-RIA-InvestorenDieser zweijährige Rückzahlungszeitraum ermöglicht es Anlegern, ihre Investition früher zurückzuzahlen, sofern das Minimum von 10 Arbeitsplätzen erreicht wird.
Allerdings können diese Anleger ihre Gelder nicht sofort nach Ablauf der zwei Jahre von der NCE zurückfordern, warnt Bodony.
„Die verschiedenen mit der NCE unterzeichneten Verträge bestimmen den Ausstieg aus der Investition. Angesichts der Interpretation der RIA-Investmentlaufzeitklausel durch USCIS beinhalteten viele neuere Angebote von Regional Centern kürzere Kreditlaufzeiten zwischen der NCE und dem Kreditnehmer (dem Unternehmen, das das Projekt tatsächlich durchführt und die Arbeitsplätze schafft). Beispielsweise hatte das betreffende Darlehen zwischen der NCE und dem Darlehensnehmer vor dem RIA häufig eine Laufzeit von fünf Jahren, wobei dem Darlehensnehmer mehrere einjährige Verlängerungen möglich waren. Mittlerweile gibt es auf dem Markt einige Projekte mit Kreditlaufzeiten von drei und vier Jahren (normalerweise stehen dem Kreditnehmer noch mehrere einjährige Verlängerungen zur Verfügung). Das Regionalzentrum bietet Investoren in der Regel erst dann eine Rückzahlung an, wenn der Kreditnehmer den Kredit vollständig zurückgezahlt hat.“
Im Falle von Investoren aus der Zeit vor dem RIA, die vor Inkrafttreten des Gesetzes im März 2022 investiert haben, müssen sie ihre Gelder mindestens bis zum Ende ihrer zweijährigen bedingten Aufenthaltsdauer investiert und „verlustgefährdet“ halten.
„Das bedeutet, dass viele Investoren aus der Zeit vor dem RIA, insbesondere solche, die rückschrittlichen Ländern zuzurechnen sind, ihre Gelder vom Regionalzentrum in eine andere Investition umschichten lassen müssen, wenn die EB-5-Investition bereit ist, Investorengelder zurückzugeben, bevor dieser bestimmte Investor seine Bedingung erfüllt.“ Aufenthaltsdauer in den USA“, erklärt Bodony.
Daher könnte ein Investor aus der Zeit vor dem RIA seine Rückzahlung erhalten, während er auf die Genehmigung wartet I-829 Form (die letzte Bewerbung im EB-5-Verfahren), vorausgesetzt, die Arbeitsplätze werden geschaffen, fügt Tristani hinzu.
In einigen Fällen könnte sich die Rückzahlungsfrist jedoch für Investoren vor dem RIA über den zweijährigen CLPR-Zeitraum hinaus verlängern, warnt er. „Es ist auch möglich, dass ihre Mittel umgeschichtet wurden, um weiterhin gefährdet zu bleiben, wenn die Mittel während der zweijährigen CLPR-Periode des Investors an das Regionalzentrum zurückgezahlt wurden. In diesem Fall müssen Investoren vor dem RIA je nach Zeitplan für die Umschichtung möglicherweise länger auf eine Rückzahlung warten, nachdem ihre zweijährige CLPR-Periode abgelaufen ist.“
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